Veamos acciones interesantes IV

ConocoPhillips Company es una empresa multinacional de energía estadounidense, con sede ubicada en el distrito Energy Corridor de Houston, Texas en los Estados Unidos. Es el mayor pure-play de exploración y producción de la empresa independiente del mundo y es también una de las compañías de Fortune 500. ConocoPhillips se creó mediante la fusión de Conoco Inc. y Phillips Petroleum Company el 30 de agosto de 2002 y fue la quinta mayor empresa integrada de petróleo hasta la escisión de sus activos downstream de Phillips 66

Historia

En 1875, la compañía petrolera Continental fue fundada en Utah. Con sede en Ogden, Utah, la compañía era un distribuidor de carbón, petróleo, kerosene, grasa y velas en el Oeste. La oficina 
principal se trasladó más adelante a Ponca City, Oklahoma, cuando en 1929, Marland Oil Company adquirió la compañía petrolera Continental. Marland Oil adquirió los activos de Continental Oil Company por un importe de 2.317.266 acciones. En ese momento, Marland Oil cambió su nombre por el de Continental Oil Company. La adquisición dio Conoco el símbolo del triángulo rojo usado previamente por Marland y se convertiría en el logo de Conoco 1930 a 1970, cuando se aprobó el logo cápsula ya familiar

La compañía tuvo problemas al principio cuando, poco después de la adquisición, que fue golpeado por el Gran Crash de octubre, 1929 - Conoco se convirtió en un proveedor clave para el gobierno de Estados Unidos durante la Segunda Guerra Mundial

Bajo la dirección de Leonard F. McCollum, Conoco pasó de ser una empresa regional a una corporación global en los años posteriores a la Segunda Guerra Mundial. Otro momento difícil para la empresa se produjo durante la crisis del petróleo de 1970, de la que no se recuperó hasta 1981, cuando Conoco convirtió en una subsidiaria de la ex DuPont rival

En 1981, Seagram Company Ltd. diseñó una toma de control de Conoco. Aunque Seagram adquirió una participación del 32,2% en Conoco, DuPont fue traído como un caballero blanco de la petrolera y entró en la guerra de ofertas. Al final, Seagram perdió en la guerra de ofertas Conoco. A cambio de su participación en Conoco Inc, se convirtió en propietario de un 24,3% de DuPont. En 1995, Seagram era mayor accionista individual de DuPont con cuatro asientos en el consejo de administración

En 1998, DuPont y Conoco separaron. Cuando la Conoco independiente salió a bolsa en octubre de 1998, con un nombre reestructurado, Continental Oil Company, que resultó en la salida a bolsa más grande en la historia. Conoco compró lo que quedaba de las operaciones canadienses de Gulf Oil en 2002 - Conoco se fusionó con Phillips Petroleum Company en 2002 - La compañía resultante de la fusión se anunció que las ConocoPhillips ahora conocidas

En 2005, ConocoPhillips comenzó rebranding de sus estaciones de servicio 76, que Phillips había adquirido de Tosco Corporación antes de la fusión con Conoco

En marzo de 2006, ConocoPhillips compró Wilhelmshavener Raffineriegesellschaft mbH en Alemania, y Burlington Resources en los Estados Unidos

El 10 de mayo de 2006, Richard Armitage, ex subsecretario del Departamento de Estado de EE.UU., fue elegido miembro de la junta directiva de la petrolera ConocoPhillips

En 2007, la Corporación Chevron convierte todas las estaciones de gasolina Conoco en Mississippi a la marca Texaco

A finales de 2009 la compañía anunció la venta de activos para aumentar la rentabilidad de los inversores. Incluido son la reducción de la deuda y recompra de valores. En marzo de 2011 el programa se amplió hasta $ 10 mil millones de ventas activos en los próximos dos años

ConocoPhillips tiene la intención de implementar una planta de gas natural licuado flotante de 2016-2019, y ha completado el análisis de riesgo cuantitativo

El 14 de julio de 2011, ConocoPhillips anunció su intención de separar las empresas aguas arriba y aguas abajo de la compañía en dos independientes, empresas que cotizan en bolsa, con la intención de maximizar el valor para los accionistas. El 1 de mayo de 2012, todas las operaciones del centro de marketing y químicas fueron separados en una nueva empresa llamada Phillips 66, con sede en Houston. Como resultado, ConocoPhillips continuó sus operaciones como una compañía de exploración y producción

En abril de 2012, ConocoPhillips vendió su refinería Coach of Monroe Energy LLC, una subsidiaria de Delta Air Lines

En enero de 2013, Conoco anunció que vendería sus activos de las Montañas Rocosas de Denbury Recursos para $ 1.05 mil millones

Sus números son:

P/E 12/14, 11,7632

P/E acción 31/12/2015, 14,47

Dividendo 4,30% de media está en 4,50%

EPS 5,84

EV/Ebitda 4,55

Dividendo 2,92$

Crecimiento dividendo anual compuesto 5 años 8,26%

Distribución de dividendos 50% margen excelente que nos asegura futuros crecimientos

Valor contable 44,90

Cotización 67,85$

Vamos a ver, según modelo de descuento de dividendos, como veo la inversión suponiendo estos datos:

Crecimiento de dividendo de únicamente un 80% de ese crecimiento anual de 5 años, que se traduce en un 6,608%, creo que asumible

Inflación 3,5%

Años considerados estudió 20

Tenemos valor razonable de COP,  en que nos devolverá en dividendos acumulados toda nuestra inversión durante los próximos 20 años ajustados por inflación, una cotización de 78,48$, que nos da un margen de seguridad de 14%

En resumen, supone que con un crecimiento de dividendos de un 5,1% anual compuesto, nos devuelven en 20 años vía dividendos nuestra inversión, es una magnífica opción a largo plazo de inversión en acciones

Además si seguimos adentrandonos en el análisis de valor con los datos siguientes:

Inversión de 1000$ sobre 55$ que creo que cerca la veremos

Crecimiento de dividendo 6,608% 

30 años 

Tomando estos datos, la inversión nos devolveria la cantidad de 4674,84$, en torno a 1280$ más con relación a retorno de una inversión, de las mismas características, en JNJ suponiendo un 3% de dividendos y crecimientos de 8% compuesto anuales

Continuaremos con esta serie de acciones comentadas en Veamos acciones interesantes I

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