Veamos acciones interesantes II

Comentaros hoy una acción que considero interesante como inversión:
Siguiendo con la serie que os comente, y aprovechando los bajos precios del petróleo, hoy comentare una acción muy interesante a largo plazo. El único problema a día de hoy es que es bajista y no ha dado señales de vuelta, por tanto puede bajar hasta donde considere el mercado

BBL

BHP Billiton es la compañía minera más grande del mundo. Su origen proviene de la fusión (2001) de la compañía australiana Broken Hill Proprietary (BHP) y la compañía británica billiton. Tiene una estructura accionarial dual. Mientras BHP Billiton Limited está listada en la Australian Securities Exchange, BHP Billiton Plc está listada en la London Stock Exchange y forma parte del FTSE 100

La australiana BHP Billiton Limited y la británica BHP Billiton Plc Están listadas en forma independiente y con cuerpos de accionistas separados, pero ellas operan como una sola compañía con un sólo consejo de administración y una sola estructura administrativa

La compañía tiene 9 unidades operacionales primarias:

• Hierro
• Manganeso
• Petróleo
• Aluminio

• Metales base
• Carbón
• Materiales de acero inoxidable
• Diamantes y productos especiales
• Nickel

Historia

Broken Hill Proprietary Company

La Compañía Broken Hill Proprietary o BHP fue fundada en 1885, operando la mina de plata y plomo ubicada en Broken Hill en nueva Gales del sur Occidental. En 1915, se embarcó en la manufactura de acero, con sus operaciones ubicadas principalmente en Newcastle, Australia. La compañía creció hasta convertirse en la corporacion más grande de Australia

La compañía comenzó la exploración de petroleo en los sesenta con descubrimientos en Bass Strait una actividad que se volvió un creciente foco de interés

BHP comenzó a diversificar su cartera en variados proyectos. Uno de ellos fue la mina de cobre Ok Tedi en Papua Nueva Guinea, donde la compañía fue demandada con éxito por los habitantes indígenas debido al daño ambiental causado por las operaciones de la mina. BHP ha tenido mayor éxito con la gran mina de cobre Escondida en Chile (propietaria del 57.5%) y la Ekati Diamond Mine en el norte de Canada

Debido a la ineficiencia de las operaciones de acero pequeñas, La empresa decidió cerrar sus operaciones en Newcastle en 1999. El negocio del acero fue derivado para formar la compañía OneSteel in 2000

En el 2001, BHP se fusiono con la compañía minera inglesa Billiton para formar BHP Billiton, pasando a ser la compañía minera más grande del mundo. En el 2002, El negocio del acero derivó en BHP Steel. En el 2003, BHP Steel cumplió con una de las condiciones para la derivación cuando cambió su nombre a BlueScope Steel

Billiton

Billiton fue el nombre de una compañía minera primero Holandesa y luego Britanica

Los orígenes de Billiton (mining co.) se remontan al 29 de septiembre de 1860, cuando los artículos de la asociación fueron aprobados por una reunión de accionistas en La Haya, Holanda.

Dos meses después, la compañía adquirió los derechos de explotación minera de las islas Banka y Billiton en el archipiélago de Indonesia, en la costa oriental de Sumatra, islas ricas en Estaño

Los negocios iniciales de Billiton consistieron en la fundicion de plomo y estaño, seguido de la minería de bauxita en los años cuarenta en Indonesia y Surinan. En 1970, la Royal Dutch/Shell adquiere Billiton con lo que se acelera su crecimiento. La fundición de plomo y estaño en Arnhem, Holanda fue cerrada en los años ochenta

En 1997, Billiton Plc se vuelve constituyente del indice FTSE 100

A partir de los años noventa Billiton Plc muestra un crecimiento considerable. Su portafolio incluía fundiciones de aluminio en Sudafrica y Mozanbique, operaciones de niquel en Australia y Colombia, minas de metales base en Sudamerica, Canada y Sudafrica, minas de carbon en Australia, Colombia y Sudáfrica y otras interesantes operaciones en Brasil, Surinam, Australia (Alumino) y Sudáfrica (minerales de titanio, acero y aleaciones ferrosas).

En el 2001 Billiton Plc se fusiona con BHP para formar BHP Billiton

BHP Billiton

En marzo del 2005, BHP Billiton anuncia una oferta de 7.300 millones de dólares por la compañía minera WMC Resources, dueña de la mina de uranio Olympic Dam en Audtralia Meridional, operaciones de níquel en Australia Occidental y Queensland, y una planta fertilizadora también en Queensland. La adquisición alcanzó una aceptación de 90% en junio de 2005 y el 100% del control en agosto de 2005, con una compulsiva compra del 10% de las acciones restantes

El 25 de noviembre de 2008 BHP Billiton retiró la oferta que había hecho a la minera Río Tinto debido a la crisis financiera mundial

Sus números son:

P/E 12/14, 8,89

P/E acción 30/06/2016 , 19,37

Dividendo % 5,38 de media está en 3,50%

EV/Ebitda 4,99

Dividendo semestre marzo, septiembre 1,24$

Crecimiento dividendo anual compuesto 5 años 8,09%

Distribución de dividendos 47,9% margen excelente que nos asegura futuros crecimientos

Cotización 46,09$

Vamos a ver, según modelo de descuento de dividendos, como veo la inversión suponiendo estos datos:

Crecimiento de dividendo de únicamente un 80% de ese crecimiento anual de 5 años, que se traduce en un 6,5%, creo que asumible

Inflación 3,5%

Años considerados estudió 20

Tenemos valor razonable de BBL,  en que nos devolverá en dividendos acumulados toda nuestra inversión durante los próximos 20 años ajustados por inflación, una cotización de 65,96$, que nos da un margen de seguridad de más de 30%

En resumen, supone que con un crecimiento de dividendos de un 2,6% anual compuesto, nos devuelven en 20 años vía dividendos nuestra inversión, es una magnífica opción a largo plazo de inversión en acciones

Además si seguimos adentrandonos en el análisis de valor con los datos siguientes:

Inversión de 1000$ sobre 40$ que creo que cerca la veremos

Crecimiento de dividendo 6,50% 

30 años 

Tomando estos datos, la inversión nos devolveria la cantidad de 5355$, en torno a 2000$ más con relación a retorno de una inversión, de las mismas características, en JNJ suponiendo un 3% de dividendos y crecimientos de 8% compuesto anuales

Continuaremos con esta serie de acciones comentadas en Veamos acciones interesantes I

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